Fondo de comercio en contabilidad: Definición y ejemplos

¿Qué impulsa a una empresa a pagar más por otra de lo que valen sus activos netos? La respuesta la tenemos en el concepto fondo de comercio en contabilidad. Este valor intangible, a menudo invisible, pero siempre presente en las adquisiciones, refleja la expectativa de beneficios futuros derivados de factores no cuantificables directamente.

En este artículo de EPAE, cursos de contabilidad homologados, te invitamos a descubrir qué es el fondo de comercio en contabilidad y comprender su aplicación a través de un ejemplo práctico que podrá aclarar tus dudas al momento de necesitar asentarlo en tus libros contables.

¿Qué es el fondo de comercio en contabilidad?

Un fondo de comercio se define cómo el exceso del precio pagado por una empresa al adquirir otra sobre el valor justo de sus activos netos identificables en el momento de la adquisición. Este sobreprecio refleja el valor de activos intangibles no identificados individualmente, entre estos se incluye su sólida reputación, fidelidad de la clientela, ubicación estratégica, gestión eficiente y otros factores de valor.

En el ámbito contable, se reconoce como un activo intangible de vida indefinida. El fondo de comercio en contabilidad figurará en el balance general como un activo no corriente, y deberá someterse a pruebas de deterioro periódicas.

Características del fondo de comercio en contabilidad

¿Cómo diferenciar al fondo de comercio en contabilidad de otros activos? Por algunas de sus características que vamos a señalar a continuación:

Carácter intangible e inseparable

El fondo de comercio en contabilidad se distingue por su naturaleza intangible y por ser inseparable de la empresa adquirida. Algo vital a resaltar es que su valor no reside en un activo físico o identificable individualmente, sino en la combinación sinérgica de diversos factores que aportan valor al negocio en su totalidad. Esta indivisibilidad impide su separación y valoración aislada de otros activos de la entidad comprada.

Valoración subjetiva

Cuando conoces qué es el fondo de comercio en contabilidad, sabes que su valoración es intrínsecamente subjetiva. ¿Por qué? Porque se basa en las expectativas del comprador sobre la capacidad futura de la empresa adquirida para generar beneficios superiores a los que se obtendrían de sus activos individuales. Esta estimación prospectiva y la percepción del valor estratégico por parte de quien la adquiere son fundamentales en la determinación de su importe.

Vida útil indefinida y no amortización

A diferencia de otros activos intangibles que tienen una vida útil definida y, por lo tanto, se amortizan a lo largo de ese periodo, el fondo de comercio en contabilidad se considera de vida útil indefinida. Es decir, se asume que los atributos pueden contribuir al valor de la empresa de manera continua en el futuro, siempre y cuando esta mantenga su posición en el mercado y siga siendo competitiva.

¿Qué significa esto en materia contable? Que esto implica que no se somete a un proceso sistemático de amortización. En otras palabras, es muy difícil predecir cuánto tiempo se espera que el fondo de comercio genere beneficios, esto porque no hay una forma clara y sistemática de medir cómo se mantendrá el valor de la reputación de la marca/empresa o la lealtad de los clientes a lo largo del tiempo.

Obligación de pruebas de deterioro periódicas

A pesar de no amortizarse, el fondo de comercio está sujeto a pruebas de deterioro de valor de forma periódica. El objetivo de estas pruebas es verificar si el valor en libros del fondo de comercio ha disminuido por debajo de su importe recuperable.

En caso de identificarse un deterioro, se debe registrar una pérdida contable por la diferencia. Ahora bien, ¿cómo se realizan las pruebas de deterioro del fondo de comercio en contabilidad? El proceso implica varios pasos:

• Identificación de las unidades generadoras de efectivo (UGE): el fondo de comercio no se prueba de forma aislada. Se asigna a la unidad generadora de efectivo (UGE) a la que se espera que beneficie. Una UGE es el grupo más pequeño de activos que genera entradas de efectivo que son, en gran medida, independientes de las entradas de efectivo de otros activos o grupos de activos.
• Determinación del importe recuperable de la UGE: el importe recuperable de una UGE es el mayor entre su valor razonable menos los costos de disposición y su valor en uso.
• Valor razonable menos los costos de disposición: es el precio que se podría obtener por la venta de la UGE en una transacción ordenada entre partes interesadas y conocedoras, menos los costos directamente atribuibles a la disposición.
• Valor en uso: el presente de los flujos de efectivo futuros que se espera obtener de la UGE. Esto implica proyectar los flujos de efectivo futuros que la UGE generará y descontarlos a su valor presente utilizando una tasa de descuento apropiada.
• Comparación del valor contable con el importe recuperable: se compara el valor contable de la UGE (incluyendo el fondo de comercio asignado) con su importe recuperable.
• Reconocimiento de la pérdida por deterioro: en caso de que, el valor contable de la UGE excede su importe recuperable, se reconoce una pérdida por deterioro. La pérdida por deterioro se asigna primero a reducir el valor contable del fondo de comercio asignado a esa UGE. Si la pérdida por deterioro es mayor que el valor en libros del fondo de comercio, el exceso se asigna a los otros activos de la UGE de forma proporcional a su valor en libros.
• Periodicidad de las pruebas: las pruebas de deterioro del fondo de comercio en contabilidad deben realizarse al menos una vez al año. No obstante, es necesario realizar pruebas siempre que existan indicios de que el valor del fondo de comercio pueda haberse deteriorado.

Presentación en el Balance General

El fondo de comercio se reconoce y presenta en el balance general de la empresa adquirente como un activo no corriente. Esta clasificación refleja su naturaleza a largo plazo y su integración dentro de los activos que contribuyen a la estructura financiera permanente de la entidad.

¿Cómo se determina el valor del fondo de comercio en contabilidad?

Es importante entender que, si bien el fondo de comercio es un valor inherente a una empresa en funcionamiento, su valor contable solo se puede calcular de manera formal cuando ocurre una combinación de negocios, es decir, cuando una empresa compra a otra.

Para calcular el valor del fondo de comercio en contabilidad, hay una fórmula básica a aplicar:

• Fondo de Comercio = Precio de Compra – Valor Razonable de los Activos Netos Adquiridos

Precio de Compra: que es la cantidad total de dinero o el valor de otros activos que la empresa compradora paga para adquirir la empresa objetivo.

Valor razonable de los activos netos adquiridos: este es el valor justo de mercado de todos los activos que la empresa comprada posee (como edificios, equipos, inventario, cuentas por cobrar, activos intangibles identificables, entre otros) menos el valor justo de mercado de todos sus pasivos (como deudas, cuentas por pagar u obligaciones) en el momento exacto de la compra. En otras palabras, es el valor real del patrimonio de la empresa adquirida en el momento de la transacción.

Imaginemos que una empresa compra otra por 70 millones de euros. En el momento de la compra, se realiza un análisis detallado y se determina que el valor razonable de todos los activos de la empresa comprada menos el valor razonable de todos sus pasivos (su patrimonio neto ajustado a valor de mercado) es de 50 millones de euros.

En este caso, el cálculo del fondo de comercio sería:

• Fondo de Comercio = 70 millones € – 50 millones € = 20 millones de euros.

Estos 20 millones de euros representan el valor adicional que la empresa compradora está dispuesta a pagar por encima del valor neto tangible e intangible identificable de la empresa adquirida. Este sobreprecio se atribuye a factores como la reputación, la base de clientes leales, la ubicación estratégica, la gestión experimentada y otros activos intangibles que no se pueden identificar y valorar por separado en los estados financieros.

Importancia de la valoración a valor razonable

En el momento de la adquisición, es crucial valorar todos los activos, pasivos e incluso los activos intangibles identificables de la empresa adquirida a su “valor razonable”, es decir, su valor justo de mercado. Este proceso es fundamental para determinar con precisión el valor neto de los activos adquiridos.

Una vez que se ha realizado esta valoración a valor razonable, se compara el precio total pagado por la empresa con este patrimonio neto ajustado.

¿Qué pasa si el precio pagado es mayor que el valor razonable de los activos netos? Entonces la diferencia se registra como fondo de comercio (goodwill). Esto sugiere que el comprador cree que la empresa adquirida tiene un potencial para generar flujos de caja positivos en el futuro gracias a sus activos intangibles no identificados.

Ahora bien, si, por el contrario, el precio pagado es menor que el valor razonable de los activos netos, la diferencia se conoce como fondo de comercio negativo (badwill). Esto suele ocurrir cuando el comprador anticipa costos futuros significativos relacionados con la reestructuración de la empresa adquirida (como despidos o cierres) que compensan el valor aparentemente “barato” de la compra.

Fondo de comercio contabilidad ejemplo

Imagina que la empresa “Alfa” decide adquirir la empresa “Beta” por un total de 850.000 €. Tras una exhaustiva valoración a valor razonable de los activos y pasivos de la empresa “Beta” en el momento de la adquisición, se determina que el valor de sus activos netos asciende a 600.000 €.

En este caso, y tal como lo vimos en la fórmula anterior, el cálculo del fondo de comercio contabilidad ejemplo sería:

Fondo de Comercio = Precio de Adquisición – Valor Razonable de los Activos Netos Adquiridos

• Fondo de Comercio = 850.000 € – 600.000 € = 250.000 €

Supongamos que la forma de pago de la adquisición es el 70% del importe se paga mediante transferencia bancaria en el momento de la compra, y el 30% restante se acuerda pagar en un plazo de 90 días. El asiento contable inicial para registrar la adquisición sería:

Corrección sobre la amortización

Como ya se puntualizó, el fondo de comercio no se amortiza de forma sistemática. En su lugar, se debe realizar una prueba de deterioro de valor al menos una vez al año o cuando existan indicios de que su valor podría haber disminuido. ¿Cómo hacer esta prueba en nuestro ejemplo? Veamos:

Supongamos que, la empresa “Alfa” realiza una prueba de deterioro del fondo de comercio de la empresa “Beta”. Tras realizar las proyecciones de flujos de efectivo futuros y calcular el valor recuperable de la Unidad Generadora de Efectivo (UGE) a la que se ha asignado el fondo de comercio, se determina que dicho valor recuperable ha disminuido en 45.000 € con respecto a su valor en libros.

En este caso, se contabilizaría la siguiente pérdida por deterioro:

Algunas empresas pueden optar por utilizar una cuenta separada de “Deterioro de valor del fondo de comercio” para reflejar la corrección de valor, mientras que otras pueden optar por disminuir directamente el saldo de la cuenta “Fondo de comercio”. Ambas opciones son válidas.

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